Để có thể quản lý vốn hiệu quả, áp dụng công thức Kelly là lựa chọn đúng đắn cho các nhà đầu tư. Vì kiến thức giao dịch và kỹ năng quản lý vốn là hai điều kiện tiên quyết và cùng tồn tại song song trong quá trình giao dịch. Vậy công thức quản lý vốn của Kelly là gì? Công thức Kelly đến từ đâu? Và hiệu quả của công thức Kelly như thế nào? 

 Khái niệm quản lý vốn là gì?

Tổng quan về khái niệm quản lý vốn

Quản lý vốn được hiểu một cách đơn giản là việc điều chỉnh, hoạch định mức độ chi tiêu vốn hiệu quả trong một số hoạt động đầu tư cụ thể.

Quản lý vốn là cực kỳ quan trọng vì nó ảnh hưởng đến các hoạt động giao dịch mà bạn sắp thực hiện. Bạn không thể đầu tư hay kinh doanh với số vốn nhỏ, cũng không thể đầu tư quá nhiều mà không có kế hoạch cụ thể. Bằng cách này, bạn sẽ dễ bị thua lỗ và mất rất nhiều tiền.

Quản lý vốn là một trong những tiêu chí để giao dịch thành công

Để xây dựng được kế hoạch chi tiêu cụ thể như trên, bạn cần trả lời được tất cả các câu hỏi liên quan đến phân bổ vốn như: Tổng số tiền nhàn rỗi sẽ dùng bao nhiêu cho khoản đầu tư tiếp theo? ? Tỷ lệ phân bổ vốn danh mục đầu tư là gì? Nếu có lãi thì chia như thế nào? Ví dụ tái đầu tư bao nhiêu, tiết kiệm bao nhiêu, tiết kiệm bao nhiêu v.v. Những câu hỏi này sẽ giúp bạn hoạch định hoạt động chi tiêu một cách rõ ràng để dễ dàng quản lý vốn và tiền mặt.

Mối quan hệ giữa quản lý vốn và đầu tư tài chính

Mối quan hệ chặt chẽ giữa quản lý vốn và chuyên môn đầu tư kinh doanh được thể hiện rất rõ ràng và cụ thể. Hãy xem xét trường hợp nếu bạn có kỹ năng quản lý vốn tốt nhưng hoàn toàn không có kiến ​​thức về thị trường tài chính cũng như đầu tư giao dịch thì làm sao bạn có thể mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp của mình? Ngược lại, cho dù bạn có hiểu biết tường tận về thị trường cũng như các vấn đề kinh tế, tài chính nhưng không biết cách quản lý vốn hiệu quả thì rất có thể tài khoản của bạn sẽ nhanh chóng cạn kiệt và bốc hơi. .

Quản lý vốn hiệu quả ảnh hưởng đến quá trình đầu tư chính

Cũng không thể phủ nhận rằng, dù đầu tư vào lĩnh vực nào thì việc biết cách quản lý vốn hiệu quả là yếu tố vô cùng cần thiết. Và vấn đề này chắc chắn bạn không thể xem nhẹ vì nó sẽ là cầu nối cung cấp cho tài khoản của bạn sau này. Vì vậy, bạn phải tìm hiểu thông tin cũng như cách quản lý vốn sao cho hiệu quả.

Ví dụ minh họa về quản lý vốn hiệu quả

Sau đây chúng tôi sẽ đưa ra một ví dụ minh họa về cách quản lý vốn hiệu quả trong Forex. Nếu bạn có đủ vốn để tham gia thị trường giao dịch tiền tệ Forex, bạn sẽ cần phải:

Tính tỷ lệ tiền nhàn rỗi để đầu tư forex? Trong Giao dịch ngoại hối, sẽ có các nguồn vốn như tiền tệ, vàng và chỉ số. Với từng ấy vốn, bạn sẽ phân bổ vốn như thế nào? Cụ thể với tiền tệ, nếu bạn đầu tư vào EUR/USD và USD/JPY, bạn sẽ chi bao nhiêu phần trăm cho EUR/USD và bao nhiêu % vốn chủ sở hữu cho USD/JPY? Kế hoạch tương tự như trên cho vàng và các chỉ số? Với mỗi nguồn vốn được liệt kê trên Giao dịch ngoại hối, bạn sẽ điều chỉnh tỷ lệ vốn cho các lệnh mua và bán và chi phí cho mỗi giao dịch là bao nhiêu? Nếu bạn có một giao dịch thành công, lợi nhuận này sẽ được xử lý như thế nào? Rút về tài khoản hay giữ nguyên trên sàn để tăng vốn? công thức quản lý vốn của Kelly là gì? Công thức Kelly là giải pháp giúp trader biết được khối lượng tối ưu cho một lệnh hay nói đơn giản hơn là với mỗi giao dịch, bạn nên bỏ ra bao nhiêu tiền trên tổng tài khoản để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong dài hạn. Sau đây hãy cùng tìm hiểu lịch sử hình thành cũng như cách áp dụng công thức Kelly sao cho hiệu quả nhất.

Lịch sử và nguồn gốc của Công thức Kelly

Người sáng lập ra công thức Kelly là John Kelly sinh ngày 26 tháng 12 năm 1923. Trong quá trình nghiên cứu và phát triển các công thức hóa học tại Phòng thí nghiệm Bell của ATandT, Kelly đã sáng tạo và khám phá ra công thức tự thức để giải bài toán tín hiệu điện thoại đường dài anh ấy đã có. Sau đó, ông phát hiện ra rằng công thức này đưa ra một tỷ lệ cược chính xác nhất định trong sòng bạc hoặc đua ngựa.

John L. Kelly, Jr. cha đẻ của công thức Kelly

Nhiều nhà đầu tư tài chính tiêu biểu như Warren Buffett, Bill Gross, Edward Thorp cũng đã thử vận ​​dụng công thức Kelly để quản lý vốn trên thị trường tài chính nhằm tìm ra tỷ suất sinh lợi giao dịch tối đa. Và kết quả không nằm ngoài dự đoán khi họ đã thành công trong việc thống trị thị trường tài chính vào thời điểm đó. Sau đó, công thức này đã lan truyền đến các nhà đầu tư khác, từ các sòng bạc ở Las Vegas cho đến những đứa trẻ ở Phố Wall, những người cũng sử dụng công thức quản lý vốn của Kelly để quản lý vốn trong các hoạt động kinh doanh đầu tư của họ.
Công thức Kelly

Công thức chi tiết của Kelly

Kelly % = F – [(1 – F) / R]

Trong đó:

W: là tỷ lệ thắng hay xác suất thắng trên tổng số lần giao dịch. A: Lợi ích: Rủi ro

Ví dụ minh họa: Xét lịch sử giao dịch gần đây nhất của bạn, bạn đã thực hiện tổng cộng 30 giao dịch, trong đó số lệnh giúp bạn thắng và kiếm được lợi nhuận là 15. Khi đó tỷ lệ lãi (W) sẽ được tính là 15/ 30 = 0,5. Trung bình mỗi lệnh bạn thắng sẽ kiếm được khoảng 150 pip và trung bình mỗi lệnh thua bạn sẽ lỗ 90 pip. Vì vậy, tỷ lệ phần thưởng/rủi ro sẽ là 150/90 = 1,6.

Áp dụng các chỉ số trên vào công thức Kelly, chúng ta sẽ có Kelly % = 0,5 - [(1 - 0,5)/1,6] = 0,1875. Cách xác định giá trị của W và R
Để tìm giá trị của W, người chơi phải xác định tổng số giao dịch gần đây nhất trong lịch sử của mình. Tổng số lượng giao dịch sẽ dựa trên tháng, năm, quý hoặc một ngày cụ thể. Sau khi liệt kê tổng số giao dịch, bạn cần sắp xếp và xác định có bao nhiêu giao dịch thắng tạo ra lợi nhuận và bao nhiêu giao dịch thua khiến bạn mất tiền. Từ đó, nhà đầu tư sẽ dễ dàng tính toán chỉ số W.

Để biết giá trị của R, bạn có thể dễ dàng tính toán số liệu này bằng cách cộng tổng số tiền hoặc số pip lợi nhuận rồi chia cho số giao dịch thắng. Điều tương tự cũng xảy ra với tổng số tiền hoặc số pips bạn bị mất và chia cho tổng số giao dịch thất bại. Sau khi có 2 số này, bạn chỉ cần lấy giá trị trung bình cộng của 2 số này chia cho kết quả là R.

Giải thích tiêu chuẩn kết quả Kelly

Tỉ lệ K% sẽ luôn cho kết quả là số nhỏ hơn 1, nếu bạn chạy công thức mà cho kết quả là số lớn hơn 1 thì bạn đã áp dụng sai công thức. Tỷ lệ K% sẽ giúp các nhà giao dịch biết khối lượng cụ thể tối ưu ở một mức cụ thể khi đặt lệnh. Ví dụ: nếu K% = 0,05, điều đó có nghĩa là bạn chỉ nên chi tiêu 5% tổng tài khoản mà bạn cần mạo hiểm cho mỗi giao dịch. Đặc biệt, cần lưu ý rằng trong một lần giao dịch không nên vượt quá 20-25%, nếu như vậy thì tỷ lệ rủi ro cho lệnh của bạn sẽ rất cao.

Tiêu chí công thức Kelly

Ngoài ra, Kelly Earnings Index còn giúp bạn đa dạng hóa các danh mục đầu tư khác nhau để có thể phân bổ vốn vào từng loại giao dịch, từng cặp tiền tệ hay từng loại cổ phiếu, trái phiếu một cách hợp lý và an toàn nhất. Tuy nhiên, kết quả sẽ không cho bạn thấy cặp nào sẽ có lãi hoặc báo hiệu sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chung.

Xem phương pháp quản lý vốn Martingale hiệu quả nhất!

Ý nghĩa của công thức Kelly

Công thức Kelly có tầm quan trọng lớn trong việc xác định khối lượng và số tiền cho mỗi giao dịch. Nó cũng sẽ ảnh hưởng đến số tiền lãi bạn sẽ kiếm được nếu bạn thắng hoặc bạn thua bao nhiêu nếu bạn có một giao dịch thua lỗ. Công thức Kelly cũng thể hiện rõ mối quan hệ giữa lợi nhuận và k% như sau:

Giá trị 1K sẽ giúp bạn đánh giá số tiền tối đa bạn nên đặt cược để tối đa hóa lợi nhuận của mình. Mốc 1/2K sẽ là mức tối ưu nhất giúp bạn tránh rủi ro khi lợi nhuận tiềm năng chỉ giảm đi một phần tư. Nếu giá trị lớn hơn 1K, đây là vùng rủi ro. Bạn càng đặt cược nhiều vào giao dịch này, lợi nhuận tiềm năng càng thấp. Hơn 2K là con số điên rồ nhất mà nếu có thì không nên giao dịch. Bởi vì bạn giao dịch càng nhiều tiền, bạn càng mất nhiều tiền. Nếu bạn vẫn muốn lao đầu vào giao dịch trong lĩnh vực này, có lẽ bạn đang đốt cháy tài khoản của chính mình một cách không cần thiết. Tuy nhiên, tỷ lệ Kelly chỉ thực sự hoạt động khi các giao dịch gần đây nhất của bạn có sự thay đổi thắng-thua. Trong một số trường hợp cụ thể, áp dụng công thức Kelly nhưng không hiệu quả và khiến bạn bị thua lỗ nhiều lần thì bạn nên dừng việc áp dụng này và xem xét phương pháp mình đang áp dụng có đúng hay không. Nếu tiếp tục, nguy cơ cháy tài khoản sẽ rất cao. Làm thế nào để sử dụng công thức Kelly?

Cách Sử Dụng Công Thức Kelly Hiệu Quả

Các chỉ số cần nhập khi sử dụng công thức Kelly

Lịch sử giao dịch của ít nhất 50 lệnh hoặc lệnh.

Tính tỷ lệ W,

Thay thế tỷ lệ phần trăm tính toán trong công thức, tính Kelly %

Thao tác sử dụng công thức quản lý vốn của Kelly

Bước 1: Truy cập lịch sử và số liệu thống kê của 50 đến 60 giao dịch gần nhất của bạn. Bạn có thể xem thông tin này trên bảng sao kê hoặc tìm thấy nó trên tài khoản giao dịch của các sàn giao dịch điện tử mà bạn đã tham gia và đăng ký.

Bước 2: Tính “W” – xác suất thắng. Cách tính W chúng tôi đã hướng dẫn ở trên. Con số này càng cao, cơ hội chiến thắng càng cao và tốt nhất là lớn hơn 0,50.

Bước 3: Tính "R" - tỷ lệ thắng/thua. Cách tính R chúng tôi đã hướng dẫn ở trên. Kết quả R nếu nhỏ hơn 1 là tương đối đúng, dựa trên số lượng giao dịch thất bại nhiều hơn hoặc ít hơn.

Bước 4: Nhập các số đã tính ở trên vào công thức Kelly. Ghi lại tỷ lệ phần trăm mà Kelly hiển thị và sẽ tính toán khối lượng cho đơn hàng tiếp theo.

Một Số Lưu Ý Khi Sử Dụng Công Thức Kelly

Đầu tiên, xác suất chiến thắng luôn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như biến động thị trường, điều kiện kinh tế và chính trị. Và sự biến động này sẽ liên tục thay đổi trên thị trường chứng khoán. Vì vậy, có thể nói tỷ lệ Kelly không phải lúc nào cũng cho kết quả chính xác.
Thứ hai, xác suất thắng và tỷ lệ lời/thua là những con số trung bình thô chứ không phải là một con số cụ thể, vì vậy bạn cần ước tính giá trị thực như thế nào là phù hợp nhất. Thứ ba, như đã nói ở trên, công thức Kelly tính phần trăm nên chắc chắn sẽ không đưa ra con số chính xác mà sẽ có sai số.

Do đó, các nhà giao dịch nên sử dụng công thức Kelly làm tham chiếu để có thể đánh giá, phân tích và kết hợp tình hình thực tế để đưa ra khối lượng chính xác nhất.

Hiệu quả của công thức Kelly

Dù đã ra đời từ rất lâu và phát triển qua nhiều thế hệ, nhiều kiểu xã hội nhưng khi nói đến công dụng và hiệu quả của công thức Kelly thì có thể nói nó thực sự phát huy tác dụng trong thời đại ngày nay. . Bởi có rất nhiều nhà đầu tư tài chính luôn áp dụng rất thành công và thu lãi lớn hàng năm.

Công thức Kelly là một kỹ thuật quản lý vốn hiệu quả

Mặt khác, quản lý vốn khi sử dụng công thức Kelly là một giải pháp, một công cụ kỹ thuật rất tốt, giúp các trader có cơ sở đúng đắn để xác định mình nên sử dụng bao nhiêu % vốn cho mỗi lệnh, cho từng cặp tiền, hay từng loại cổ phiếu...

Tuy nhiên, như đã nói ở trên, công thức Kelly chỉ có thể giúp các trader quản lý tiền hợp lý nhất, nó không thể chỉ ra cho bạn một chiến lược giao dịch cụ thể như đầu tư vào cái gì, ngắn hạn hay dài hạn, hay xác định loại danh mục đầu tư nào. Những vấn đề trên phải do chính bản thân trader trải qua, cũng như có đầu óc nhạy bén mới có chiến lược áp dụng phù hợp nhất.

Công thức Kelly không đảm bảo rằng tất cả các giao dịch sẽ nhận được lợi nhuận cao, nhưng nó sẽ giúp bạn giảm thiểu hầu hết các rủi ro mà bạn có thể gặp phải, đồng thời tối đa hóa lợi nhuận của bạn trong trường hợp giao dịch thành công. Công thức Kelly không phải là công cụ duy nhất giúp bạn quản lý vốn, nhưng nó sẽ là công cụ hữu ích và tối ưu nhất cho các nhà giao dịch mới tìm hiểu lĩnh vực giao dịch trên thị trường chứng khoán. Đừng chần chừ nữa mà hãy thực hành ngay trên tài khoản demo để xem xét và đánh giá hiệu quả của công thức này cũng như tìm ra tỷ lệ tốt nhất cho bạn trước khi áp dụng lệnh giao dịch trên tài khoản thật.